Финансы

Финансовые результаты фирмы демонстрируют результативность и рамки ее деятельности. Поэтому составляющие финансовых результатов фирмы - категории «доход», «доходность» ( «рентабельность»), «прибыль», «норма прибыли» и т. п. - является одновременно и важнейшими показателями и источниками существования и развития предприятия.

Категория «доход» достаточно распространена как на макро-, так и на микроэкономическом уровне, и ее содержание не является однозначным. На уровне фирмы она означает общую выручку предприятия от всех видов хозяйственной деятельности и хозяйственных операций до уплаты налоговых платежей, которые входят в цену продукции, акцизных, таможенных сборов. Основой совокупного дохода производственных предприятий является совокупный доход от реализации продукции.

Практическое значение дохода заключается в определении общей суммы средств, которая поступает на предприятие в течение определенного периода, и после отчислений налогов может быть использована на личное и производственное потребление (инвестирование). Согласно видов расходов фирмы доход возникает в конкретных формах: предельный, совокупный и средний.

Предельный доход - величина, на которую изменяется общий доход фирмы по реализации одной (дополнительной) единицы продукции.

Он отражает возможную окупаемость каждой фирмы в сочетании с показателем предельных издержек и является стоимостным ориентиром для расширения масштабов фирмы. Поэтому в рыночной экономике ему отдается предпочтение.

Совокупный доход - результат производственно-хозяйственной деятельности, рассчитан как разница между стоимостью реализованной продукции и услуг и общими производственными затратами. Размер совокупного дохода предприятия зависит от уровня цен и рыночной конъюнктуры (ситуации). На рынке совершенной конкуренции каждая дополнительно реализованная единица товара добавляет к совокупного дохода фирмы величину, равную равновесный цене. Поскольку фирма на этом рынке не может влиять на цену и цена является величиной неизменной, то и предельный доход является постоянным.

По рынка чистой монополии цена и количество выпущенной продукции зависят от объема рыночного спроса. А совокупный доход зависит от ценовой эластичности спроса: по эластичного спроса снижение цены товара вызывает рост совокупного дохода, за нееластичного - его уменьшения. Максимального значения совокупный доход достигает по единичной эластичности спроса.

Средний доход - характеризует уровень доходности одной единицы продукции и равна цене товара.

Обычно рыночная ситуация тяготеет к промежуточного положения между случаями совершенной конкуренции и монополии, при которой отсутствует большое количество соперников, продающих такой же продукт. В этих условиях фирма осуществляет контроль за своими ценами, а значит и совокупным доходом.

Важным показателем, который характеризует конечные результаты деятельности предприятий, является прибыль.

Прибыль - разница между доходом (выручкой) от хозяйственной деятельности и суммой затрат на эту деятельность.

В условиях рыночной экономики значение прибыли существенно возрастает. Как важная категория рыночного хозяйства прибыль выполняет определенные функции: оценивая - характеризует эффект хозяйственной деятельности фирмы. Реализация этой функции в полной мере возможно только в условиях рыночной экономики; распределительная - ее смысл заключается в том, что прибыль используется как инструмент распределения чистого дохода общества; стимулирующее - проявляется в том, что прибыль является источником формирования фондов стимулирования (накопления, производственного и социального развития, выплаты дивидендов акционерам, потребления и т. п.).

По конкурентных рыночных отношений фирма должна пытаться получить такой объем прибыли, который дал бы ей возможность удержать свои позиции на рынке и обеспечить динамичное развитие.

Прибыль как экономический показатель объединяет экономические интересы государства, фирмы, работников фирм (предприятий), что связано с определенной пропорциональность в его распределении и использовании. Это проявляется в том, что: объектом экономических интересов государства есть часть прибыли, которая выплачивается в виде налогов и обязательных платежей; экономический интерес фирмы обобщается в объеме прибыли, остающийся в ее распоряжении и используется для удовлетворения производственных и социальных нужд и дальнейшего развития; экономический интерес работников связан с размером прибыли, направляется на материальное поощрение, социальные выплаты, социальное развитие; инвесторы (пайщики, акционеры) заинтересованы в прибыли как норме дохода на вложенный капитал.

Следовательно, прибыль играет главную роль в ориентации товаропроизводителей относительно определения сфер, объемов, снижения издержек производства. Он является сигналом, который указывает, где и как можно добиться наибольшего прироста стоимости, стимулирует инвестирования в эти сферы. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей.

Экономическая теория различает несколько видов прибыли: бухгалтерский, нормальный, экономический и другие.

Бухгалтерский (счетных) прибыль - часть общего дохода фирмы, которая осталась в ее распоряжении после возмещения затрат всех факторов производства, кроме неявных, прихованих1 затрат (не учтенных в бухгалтерских расходах).

Производство продукции требует затрат рабочей силы (заработной платы), сырья, полуфабрикатов, вспомогательных материалов, энергии, затрат на аренду земли, амортизация основного капитала, и поэтому бухгалтерском (счетных) прибыль исчисляется как разница между совокупным доходом и расходами фирм на производство и реализацию продукции .

Реальная величина прибыли, рассчитанная таким образом, завышена на сумму стоимости затрат собственных ресурсов предприятия и неявных затрат, которые использовались в процессе производства. Его размер влияет на принятие решения в этой отрасли производства, и если счетных (бухгалтерский) прибыль не возмещает неявных расходов, то предприниматель вынужден покинуть бизнес.

Предприятие должно стимулироваться за счет нормальной прибыли. Нормальная прибыль - вознаграждение за выполнение предпринимательских функций. Он является элементом внутренних издержек наряду с внутренней ренты и внутренней заработной платой. Это минимальная плата, которая может удержать предпринимателя на определенном предприятии. Выплата нормальной прибыли относится к расходам.

Использование собственного капитала является выгодным лишь в том случае, когда прибыль от него равняться нормальному прибыли или будет больше, чем он. Нормальный доход, которым концептуально определяется содержание понятия * альтернативная стоимость капитала », принадлежит к так называемых нефинансовых издержек производства. Поэтому решающим критерием определения реальной прибыльности производства считается не столько значения счетной, сколько размер экономического дохода, который показывает, насколько счетных прибыль превышает нормальный.

Экономический прибыль - разница между общим доходом и расходами, в том числе и наличными, скрытыми.

Экономическим (чистой) прибыли является то, что остается после вычета всех явных и скрытых издержек на заработную плату, ренту и Позичковий процент, а также нормального прибыли из общего дохода предприятия. Как остаток от общего дохода после вычета всех расходов, он может быть положительным или отрицательным (потери). Экономический прибыль является своеобразной платой, вознаграждением за предпринимательство.

Известно, что общий доход фирмы может превышать общие издержки (явные и скрытые, в том числе нормальную прибыль). Это превышение (излишек дохода) является экономичным (чистой) прибыли. Именно этот излишек, который превышает нормальную прибыль, достается предпринимателю и необходим ему для удержания в отрасли.

Основным источником прибыли является дополнительная работа непосредственных производителей - наемных работников и простых товаропроизводителей (фермеров и т. д.). Важнейшими факторами, которые влияют на размер прибыли, является монополизация производства товаров или услуг и инновационная деятельность фирмы. Благодаря способности монополии ограничивать выпуск продукции и не допускать конкурентов, монополист может постоянно получать экономический прибыль при условии, что спрос тесно связанный с затратами. Такой доход обусловлен способностью монополиста ограничивать производство продукции и влиять на цену продукта в свою пользу.

Источником экономической прибыли является наличие определенной экономической власти. Поскольку в динамичной экономике будущее трудно предсказать, то предприниматель вынужден рисковать. Следовательно, прибыль можно рассматривать отчасти как вознаграждение за этот риск. Предприятия могут смягчать риски, предупреждая их определенными мерами, потратив часть денег на страховые взносы. Именно не застрахован риск является потенциальным источником экономической прибыли.

Не застрахован риск возникает в связи с непредвиденными изменениями общей экономической конъюнктуры. Процветание приносит значительные прибыли большинства предприятий, а застой сопровождается большими потерями. Кроме того, изменения потребительских вкусов, предложения ресурсов постоянно сказываются на доходах и расходах отдельных предприятий и отраслей, зумовлюючы изменения структуры деловых кругов, поскольку некоторые отрасли расширяют производство, а некоторые, наоборот, сокращают.

Соответствующая финансово-бюджетная и кредитно-денежная государственная политика могут противодействовать экономическому спада. Исключительно важной чертой динамичного рынка есть новации, связанные с инициативой предпринимателя. Предприниматели внедряют новые методы производства и распределения, чтобы снизить издержки, и осваивают новые виды продукции, чтобы увеличить свои доходы.

Предприниматель последовательно добивается изменений в соотношении существующих расходов и доходов в свою пользу.

Несмотря на то что успешно действующие предприятия проводят исследования рынка, производство новых продуктов или модификация существующих могут оказаться экономически невозможными. Целенаправленно осуществленных предпринимателями инновации порождают такую же неуверенность, как и изменения экономической конъюнктуры, которые происходят независимо от конкретного предприятия. В определенном смысле инновации как источник прибыли - это особый случай риска.

Инновационный прибыль за конкуренции и отсутствия законов о патентах будет временным. Конкурирующие предприятия успешно перейматимуть инновации, сводя на нет экономический доход. Однако инновационный прибыль может существовать в прогрессивной экономике всегда, поскольку новые успешные инновации заменяют устаревшие модели, прибыль от которых сведен на нет конкуренцией.

По рыночной экономики прибыль является генератором производственного процесса. Он влияет и на уровень использования ресурсов, и на их распределение среди альтернативных пользователей. Именно прибыль побуждает предприятие осуществлять нововведения, что стимулирует инвестиции, общий выпуск продукции и занятость. Нововведения являются основным фактором экономического роста, и именно цель достичь прибыли является основой большинства нововведений.

Известно, что деятельность инвестора, как и каждого предпринимателя, сосредоточивается на максимизации прибыли за воплощение в жизнь собственных экономических решений в зависимости от их альтернативной стоимости. Выгодность (доходность) инвестированного капитала определяется отношением прибыли ко всему авансованого капитала. Это отношение получило название нормы прибыли, или «нормы рентабельности. Она является точным выражением степени рост авансованого капитала (ресурсов), т. е. эффективности его использования.

Факторами, которые непосредственно влияют на норму прибыли, является норма дополнительной стоимости, органическое строение капитала, скорость оборота капитала.

Поскольку предпринимательский интерес к производству конкретной продукции прямо пропорционален величине нормы прибыли, показатель нормы прибыли (нормы рентабельности) широко используется в принятии предпринимательских решений.

Фирма будет производить любую единицу продукции, если предельный доход от нееперебильшуватиме предельные затраты на ее производство. Но она старается максимизировать свои общие доходы, а не доходы на единицу продукции. В связи с этим фирма будет производить такой объем продукции, при котором предельный доход (MP) равняется предельным затратам (МС). Именно уравнения МС = MP характеризует правило поведения фирмы. Различают «правило открытой» и «закрытой фирмы».

Правило открытой фирмы определяет максимум прибыли, или предельного выпуска продукции. Выпуск предельного объема имеющийся тогда, когда предельный доход равняется предельным затратам.

Максимизация экономической прибыли фирмы предусматривает эффективное использование всех факторов производства и проведения мероприятий, направленных на минимизацию затрат на каждом этапе производства продукции. Из этого вытекает правило максимизации прибыли, суть которого заключается в том, что фирма максимизирует свою прибыль при таком сочетание ресурсов, когда цена каждого фактора равна его граничном продукта в денежном выражении.

При совершенной конкуренции формулируются условия максимально прибыльной равновесия, т. е. состояние предприятия, когда количество предлагаемых им товаров и услуг определяется равновесием между рыночной ценой, предельными издержками и предельным доходом. Это означает, что предприятие не потеряло ни одной единицы прибыли, которую можно было бы получить, увеличивая объем продаж, а дополнительная единица обусловит такие дополнительные расходы, которые не превысят дополнительный доход, полученный от продажи этой единицы.

Это свидетельствует, что необходимым условием получения прибыли является такое развитие производства, который обеспечивает превышение дохода над затратами на производство и сбыт продукции.